Opções de compra e venda de ações

Duas maneiras de vender opções.
Em contraste com as opções de compra, vender opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador se esse comprador decidir exercer a opção e você está "atribuído" a obrigação de exercício. As opções de "venda" são muitas vezes referidas como opções de "escrita".
Quando você vende (ou "escreve") uma Chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado do estoque pode escalar.
Chamadas cobertas.
Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio líquido subjacente, você é obrigado a vender para eles no preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor do que seu custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar uma equidade e simultaneamente (ou escrever) uma chamada no capital próprio. Isso é referido como "comprar-escrever".
Exemplos: você compra 100 ações de um ETF em US $ 20 e imediatamente escreve uma opção de Call coberta a um preço de exercício de US $ 25 por um prêmio de $ 2. Você aceita imediatamente $ 200 - o prémio.
Se o preço do mercado da ETF permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou o prêmio de $ 200. Se o preço do ETF subir acima de US $ 25, você terá que vender seu ETF e perderá sua valoração positiva acima de US $ 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e vencimento em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma perda potencial.
Chamadas descobertas.
Em uma chamada descoberta, você está vendendo o direito de comprar um capital próprio que você realmente não possui no momento.
Exemplos: você escreve uma chamada em um estoque por um prêmio de US $ 2, com um preço de mercado atual de US $ 20 e um preço de exercício de US $ 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente $ 200 - o prémio.
Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expira sem valor e você ganhou US $ 200. Se o preço da ação subir para US $ 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações do estoque no preço de mercado de US $ 30 para atender sua obrigação de vendê-lo em US $ 25. Você perde US $ 300 - a diferença entre o custo total de US $ 3.000 para o estoque, menos o produto de US $ 2.500 da venda de ações exercidas e o prêmio de $ 200 que você aceitou para vender a opção.
Como demonstra este exemplo, a gravação da chamada descoberta traz risco substancial se o preço da equidade aumentar acentuadamente.
As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como um breve guia sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação para investidores do Conselho de Indústria de Opções: optionseducation.
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Opções de compra e venda de ações
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O que significa 'Hold' significa.
Hold é a recomendação de um analista para não comprar nem vender uma garantia. Espera-se que uma empresa com uma recomendação de espera seja realizada com o mercado ou ao mesmo ritmo que as empresas comparáveis. Esta classificação é melhor do que vender, mas pior do que comprar, o que significa que os investidores com posições longas existentes não devem vender, mas os investidores sem uma posição não devem comprar.
BREAKING Down 'Hold'
Todas as estratégias de retenção são recomendações de investimento fornecidas por instituições financeiras e analistas financeiros profissionais. O raciocínio atrás de uma espera é multifacetado.
Hold é principalmente uma denotação dada a algumas ações negociadas publicamente. Todas as ações possuem uma recomendação de compra, venda ou espera. Muitas vezes, um estoque único pode ter duas ou mais recomendações contraditórias dadas por diferentes instituições financeiras. Nestes casos, é importante que os investidores vejam o conselho fornecido e decidam quais são mais precisos para suas situações específicas.
Se um investidor decidir que um estoque é uma retenção, ele tem duas opções potenciais. Se o investidor já possui ações do estoque, ele deve manter o patrimônio e ver como ele funciona no curto, médio e longo prazo. Se um investidor não possui ações do capital próprio, ele deve aguardar a compra até que a volatilidade futura se torne mais clara.
Uma estratégia de compra e retenção.
Alguns investidores entram no que se conhece como uma "estratégia de compra e retenção", onde é adquirida uma garantia patrimonial com o entendimento de que ela será realizada a longo prazo. A definição de "longo prazo" depende do investidor específico, mas a maioria das pessoas que participam de uma estratégia de compra e retenção terá um estoque por cinco anos ou mais. Este tipo de estratégia obriga os investidores a aderir a investimentos através de retrações de mercado e recessões para que não vendam durante um mergulho; Em vez disso, eles superam a volatilidade e vendem em um pico.
Benefícios da Holding.
Quando um investidor detém um estoque, ele está efetivamente iniciando uma posição longa em um patrimônio. Os investidores que detêm ações por um longo período de tempo podem se beneficiar de dividendos trimestrais e possível valorização de preços ao longo do tempo. Mesmo que uma ação tenha uma recomendação de retenção e permaneça plana, se ela paga um dividendo, o investidor ainda pode lucrar. Uma posição de espera não é ruim, e mesmo as ações que são denotadas como uma espera podem apreciar o preço ao longo do tempo.
Riscos de detenção.
No entanto, existem também riscos de segurar um estoque. Todas as posições longas são suscetíveis à volatilidade do mercado e a fortes quedas de preços. Às vezes, os investidores prevêem uma desaceleração microeconômica ou macroeconômica, mas mantêm um estoque porque foi recomendado por uma instituição financeira líder. Se o preço do estoque subseqüentemente diminui, o investidor perde dinheiro.

O que devo fazer com as minhas opções de estoque?
As opções de ações são uma ótima vantagem oferecida por muitas empresas. As opções de compra de ações permitem que você compre ações a um preço reduzido. Você é obrigado a segurar o estoque por um período definido antes de poder vender o estoque. A empresa permite que o empregado se beneficie do crescimento da empresa quando eles oferecem opções de compra de ações. Os arranjos geralmente oferecem essa opção com um salário inicial mais baixo, mas as empresas maiores também podem oferecer opções de estoque.
Quando devo comprar opções de ações?
Se você tiver tido a oportunidade de comprar opções de ações, você pode querer aproveitá-las se você puder se dar ao luxo de fazê-lo. Você não deve entrar em dívida para comprar opções de ações. É importante que você pesa o risco dessas ações contra o que você pode perder. Você também deve comprar opções de ações se estiver confiante de que a empresa continuará a crescer e lucrar. Você também deve olhar para as condições relativas às opções de compra de ações e quanto tempo leva você a se tornar investido nos estoques. Se você está planejando sair da empresa em breve, talvez você não queira comprar os estoques. Quando você compra as ações, você também deve planejar as implicações fiscais, algumas opções de ações são dadas como isentas de impostos, e você apenas pagará um imposto sobre os ganhos de capital quando você os vender. Outros são reportados como receita tributável.
Quando devo não aproveitar as opções de estoque?
Às vezes, o preço oferecido pode não ser profundamente descontado o suficiente para ser benéfico.
Se o desconto não for muito profundo ou se o preço atual do mercado caiu abaixo do valor que eles estão oferecendo suas opções, então não é um bom negócio. Você vai perder dinheiro quando você decidir fazer a venda das ações. Se você não pode pagar suas opções de estoque, você realmente não deve comprá-las.
Isso significa que você não entra em dívida ou acaba comprando um mês de despesas no cartão de crédito para pagar as opções.
O que eu faço com minhas opções de estoque depois que eu os tenho?
Se você comprar as opções de ações, você deve definir uma diretriz sobre quando deseja vender as ações. Você pode querer manter uma certa porcentagem de suas ações, mas é importante diversificar seus investimentos e poupança, então você precisará vender algumas de suas ações. Você pode definir um dólar para indicar quando é hora de vender suas ações e, em seguida, vender a porcentagem que você definiu. Além disso, você pode querer definir outro valor em dólares ao vender outra porcentagem. Você pode ter momentos em que as ações diminuem de valor, não entre em pânico e vendam. Você deve superar os mínimos nos estoques. O maior perigo em aproveitar as opções de ações é ter muito do seu dinheiro amarrado em uma única ação. Certifique-se de diversificar assim que possível.
Posso usar opções de ações para poupança de aposentadoria?
É possível usar suas opções de compra de ações para sua economia de aposentadoria, mas não serão protegidas contra impostos da forma como seus investimentos em 401 (k) ou IRA seriam. Um caminho a seguir é investir o dinheiro que você obtém vendendo ou de dividendos em uma conta IRA.
Quando você possui ações, você receberá dividendos nas ações. Você deve determinar o que você quer fazer com esse dinheiro agora. Você pode realmente melhorar suas economias de aposentadoria, colocando seus dividendos diretamente em um IRA ou em outra conta de poupança que foi destinada à aposentadoria. Pode ser frustrante perceber que as ações que você está segurando como segurança caíram em valor. Se você é sério sobre entrar no mercado, você deve conversar com um planejador financeiro e discutir apenas como as opções de ações se encaixam em seu plano financeiro geral. Se você quer realmente criar riqueza, você precisa seguir cuidadosamente um orçamento, planejar a aposentadoria e investir com sabedoria. Isso levará tempo, mas é possível.
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Chamada coberta vs. Compra e retenção.
Uma estratégia alternativa para chamadas cobertas é uma estratégia de compra e retenção onde você possui o estoque e espera uma apreciação do preço (e colete dividendos, se o seu estoque pagar dividendos).
Acreditamos que as chamadas cobertas oferecem uma alternativa de risco mais baixa. Em troca de colocar um boné no seu lado oposto, você ganha alguma proteção contra a descida, ganha dinheiro se o estoque subir, ganhe dinheiro se o estoque permanecer calado e pode ganhar dinheiro, mesmo que seu estoque diminua um pouco. Vamos comparar as duas estratégias:
Você comprou 100 ações do ABC no valor de US $ 60.
Há uma opção de chamada com uma greve de 65 que alguém está disposto a pagar US $ 2 por. Ao aceitar os $ 2 (por ação), você concorda em vender suas ações por 65 em qualquer momento antes da expiração da opção.
Compra e retenção vs. Chamada coberta para 3 cenários:
(preço de operação + $ 2 / share call premium)
(quantidade de prémio de chamada)
Observe que, nos últimos 2 casos, você é melhor com uma Chamada Coberta do que no caso de compra e retenção. A compensação por isso é que, no primeiro caso, você colocou um limite sobre o quanto você pode perceber.
Aqui está a mesma situação com números de lucro / perda para diferentes preços das ações no vencimento (onde você comprou 100 ações às 60 para começar e, no caso de chamada coberta, você vendeu uma opção de 65 fraudes por US $ 2):
Covered Call faz melhor do que Buy and Hold em todos os casos até um preço do estoque de fechamento de US $ 67 no dia da expiração da opção. Mas, em troca disso, o escritor de Chamada Coberta neste exemplo limitou sua vantagem em US $ 67 / ação.
Você pode definir o limite (preço de exercício) tão alto quanto você quiser, mas quanto mais alto você configurá-lo, menor será a opção premium. Se você vender opções no mês próximo, você pode redefinir o limite uma vez por mês para uma greve diferente (à medida que o estoque sobe para cima ou para baixo). E cada mês você coleciona outra opção premium.

Três maneiras de comprar opções.
Quando você compra opções de capital, você realmente não se comprometeu a comprar o capital subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado:
Mantenha até a maturidade.
. Em seguida, troca: isso significa que você mantém seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes do vencimento, e então exerce a opção no preço de exercício.
Quando você gostaria de fazer isso? Suponha que você compre uma opção de Call a um preço de exercício de US $ 25 e o preço de mercado do estoque avança continuamente, passando para US $ 35 no final do período do contrato da opção. Uma vez que o preço das ações subjacentes chegou até US $ 35, agora você pode exercer sua opção de Compra no preço de exercício de US $ 25 e beneficiar de um lucro de US $ 10 por ação (US $ 1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões.
Comercialização antes da data de validade.
Você exerce sua opção em algum momento antes da data de validade.
Por exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de US $ 25 e o preço do estoque subjacente está flutuando acima e abaixo do seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, o estoque sobe para US $ 31 e você não pensa que vai ser muito maior - na verdade, ele pode cair de novo. Você exerce sua opção de compra imediatamente no preço de exercício de US $ 25 e beneficia de um lucro de US $ 6 por ação (US $ 600) antes de subtrair o custo do prêmio e as comissões.
Deixe a opção expirar.
Você não troca a opção e o contrato expira.
Outro exemplo: você compra a mesma opção de chamada com um preço de exercício de US $ 25, e o preço das ações subjacentes apenas fica lá ou continua a afundar. Você não faz nada. No vencimento, você não terá lucro e a opção expirará sem valor. Sua perda é limitada ao prémio pago pela opção e pelas comissões.
Novamente, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prêmio pela própria opção. O custo do prémio e quaisquer taxas de corretagem que você pagou reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como comprador de opções, o prémio e as comissões são o seu único risco. Então, no terceiro exemplo, embora você não ganhasse lucro, sua perda foi limitada, não importa o quão longe o preço das ações caiu.
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