Opção estratégia forex

Estratégia de Opções de Forex.

Opções Forex continuam a ser populares para uma variedade de investidores diferentes; de investidores profissionais que usam opções de Forex em tempos de relatórios importantes ou eventos quando o risco e os spreads aumentam nos mercados cambiais de caixa para o investidor mais pequeno e mais novo com um montante limitado para investir. Outros comerciantes de Forex motivados por lucros usam opções de Forex como alternativa ao caixa, simplesmente porque são mais baratos, assim como as opções de posições têm o potencial de gerar muito mais lucro do que o mesmo valor em uma posição de caixa.

As opções de Forex são usadas em vários métodos diferentes, mas essencialmente eles são usados ​​para: (a) capturar lucro ou (b) para proteger contra posições existentes. Uma opção oferece o direito, sem a obrigação de comprar e # 8211; colocando uma Opção de Compra, ou venda & # 8211; colocando uma Opção de Venda - em um par de moedas a um preço particular & # 8211; a greve - em uma determinada data. Um prémio é pago antecipadamente ao vendedor da opção pelo direito de comprar ou vender o par de moedas. As condições de mercado no momento em que a expiração da opção forex determinará se você decide ou não exercer esse direito.

Exemplo de Opções de Forex.

Usando o par de moedas mais negociadas e # 8211; o EUR / USD, dizemos que você comprou o direito (a opção) para comprar EURUSD em ou antes da data de 10 de julho no preço de 1.0532 ,.

Caso o valor do EUR / USD seja superior a 1.0532 em 10 de julho, você ganha a compra vendendo por mais do que o 1.0532.

Se, no entanto, o EUR / USD for inferior a 1.0532 em 10 de julho, você não gostaria de comprar ao preço do contrato, pois você poderia comprar EUR / USD ao preço de mercado. Lembre-se, você não tem direito a comprar o EUR / USD se não quiser, como uma opção oferece o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender o par de moedas.

Swing Trading.

Swing trading é uma das estratégias de opções de Forex mais populares e lucrativas, pode aplicar à medida que o preço de um par de moedas se move dentro da faixa geral de uma tendência, o par de moedas irá avançar (oscilar) dentro da faixa da tendência . Ao negociar pares de moedas, você compra na parte mais baixa do balanço dentro de uma tendência positiva e vende uma vez que está no topo. Você compra chamadas e depois vende-as com lucro. Se houvesse uma tendência descendente, você cobriria os pares de moedas a um preço mais baixo, garantindo os lucros. Isso é alcançado pela compra de peças e, quando seu valor aumenta; vendendo-os e aproveitando o lucro. É uma estratégia que exige que você capture as oscilações em cada um dos extremos, coletando seu lucro à medida que o par de moedas se move entre os extremos.

Começando no swing trading.

O sucesso do Swing trading envolve obter alguns dos direitos básicos, e estes são:

Detectando a Tendência - É importante identificar quando o preço de um par de moedas se estabeleceu dentro da faixa ampla de uma tendência.

Identifique os Pivot Points & # 8211; acompanhe as variações de preços dentro da tendência das faixas e identifique o momento em que os pares de moeda se aproximam de um Pivot Point, também conhecido como um ponto de balanço.

Identifique os pontos de entrada e saída usando análises técnicas, tais como padrões de candelabro e volume de negociação.

Use suporte e linhas de resistência para confirmar todos os seus negócios.

Certifique-se de ter um objetivo de lucro configurado, bem como uma perda de parada.

Como usar as opções de FX no Forex Trading.

As opções de câmbio são relativamente desconhecidas no mundo da moeda de varejo. Embora alguns corretores ofereçam essa alternativa ao comércio por pontos, a maioria não. Infelizmente, isso significa que os investidores estão perdendo. (Para obter uma guia nas opções de FX, consulte Introdução em Opções Forex.)

As opções de FX podem ser uma ótima maneira de diversificar e até mesmo proteger a posição de posição de um investidor. Ou, eles também podem ser usados ​​para especular sobre vistas de mercado de longo ou curto prazo, em vez de negociar no mercado à vista.

Então, como isso é feito?

Estruturar negociações em opções de moeda é realmente muito parecido ao fazer isso em opções de capital. Colocando de lado modelos complicados e matemática, vamos dar uma olhada em algumas configurações de opções FX básicas que são usadas tanto por comerciantes novatos quanto experientes.

As estratégias de opções básicas sempre começam com opções simples de baunilha. Essa estratégia é o comércio mais fácil e simples, com o comerciante comprando uma opção de compra ou colocação definitiva para expressar uma visão direcional da taxa de câmbio.

Colocar uma posição de opção definitiva ou nua é uma das estratégias mais fáceis quando se trata de opções FX.

Uso básico de uma opção de moeda.

Símbolo de Ticker das Opções ISE: AUM.

Taxa spot: 1.0186.

Posição Longa (compra de uma opção de colocação de dinheiro): 1 contrato em fevereiro de 1.0200 a 120 pips.

Perda Máxima: Prêmio de 120 pips.

O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas neste caso, o comércio deve ser configurado para sair em 0,9950 - a próxima grande barreira de suporte para um lucro máximo de 250 pips.

The Debit Spread Trade.

O primeiro desses negócios de propagação é o spread de débito, também conhecido como a chamada de touro ou o urso colocado. Aqui, o comerciante está confiante da direção da taxa de câmbio, mas quer jogar um pouco mais seguro (com um pouco menos de risco).

Na Figura 2, vemos um nível de suporte 81.65 emergente na taxa de câmbio USD / JPY no início de março de 2018.

Esta é uma oportunidade perfeita para colocar uma chamada de touro, porque o nível de preços provavelmente irá encontrar algum apoio e escalar. Implementar uma propagação de débito de boleto será algo como isto:

Símbolo de Ticker das Opções ISE: YUK.

Posição Longa (compra de uma opção de chamada de dinheiro): 1 contrato março 81.50 @ 183 pips.

Posição curta (venda de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato em março de 82,50 @ 135 pips.

Débit líquido: -183 + 135 = -48 pips (a perda máxima)

Potencial de Lucro Bruto: (82,50 - 81,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip = 100 pips.

Se a taxa de câmbio do USD / JPY atravessar 82,50, o comércio pode lucrar com 52 pips (100 pips - 48 pips (débito líquido) = 52 pips)

The Credit Spread Trade.

Agora, vamos nos referir ao nosso exemplo de taxa de câmbio USD / JPY.

Com suporte em 81.65 e uma opinião de alta do dólar americano contra o iene japonês, um comerciante pode implementar uma estratégia de colocação de touro para capturar qualquer potencial de vantagem no par de moedas. Então, o comércio seria assim:

Símbolo de Ticker das Opções ISE: YUK.

Posição curta (vendendo na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato de março de 82,50 @ 143 pips.

Posição Longa (comprando uma opção fora da opção dinheiro): 1 contrato em março de 80,50 @ 7 pips.

Crédito líquido: 143 - 7 = 136 pips (o ganho máximo)

Perda Potencial: (82,50 - 80,50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0,01 pip = 200 pips.

200 pips - 136 pips (crédito líquido) = 64 pips (perda máxima)

Como qualquer um pode ver, é uma ótima estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado urso. Não só o comerciante ganha do prêmio da opção, mas ele também está evitando o uso de dinheiro real para implementá-lo.

Ambos os conjuntos de estratégias são excelentes para jogos direcionais. (Para mais informações sobre jogadas direcionais, consulte Trade Forex With A Directional Strategy.)

O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com os negócios de spread de crédito ou débito. Em um estrondo, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara. Neste caso, é melhor comprar tanto uma chamada quanto uma colocação para capturar a fuga.

A Figura 3 exibe uma excelente oportunidade de andamento.

Na Figura 3, a taxa de câmbio USD / JPY caiu para pouco menos de 82,00 em fevereiro e permaneceu em uma faixa de 50 pips para as próximas sessões. Será que a taxa spot continuará mais baixa? Ou essa consolidação vem antes de um movimento maior? Uma vez que não sabemos, a melhor aposta seria aplicar um estrondo parecido com o abaixo:

Símbolo de Ticker das Opções ISE: YUK.

Posição longa (compra na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato em 82 de março a 45 pips.

Posição longa (compra na opção de compra de dinheiro): 1 contrato em 82 de março a 50 pips.

É muito importante que o preço de exercício e o prazo de validade sejam os mesmos. Se eles são diferentes, isso pode aumentar o custo do comércio e diminuir a probabilidade de uma configuração rentável.

Débito líquido: 95 pips (também a perda máxima)

O lucro potencial é infinito - semelhante à opção de baunilha. A diferença é que uma das opções expira sem valor, enquanto a outra pode ser negociada com lucro. No nosso exemplo, a opção de venda expira sem valor (-45 pips), enquanto nossa opção de compra aumenta em valor à medida que a taxa spot atinge pouco menos de 83,50 - dando-nos um lucro de rede de 55 pips (lucro de 150 pips - 95 pip premiums de opção = 55 pips).

Estrutura de Estratégia Forex: Estratégia de Negociação de Reversões de Risco do Options FX.

Grande análise de dados, negociação algorítmica e sentimento de comerciante de varejo.

As reversões do risco do mercado de opções têm sido conhecidas como um indicador do sentimento do mercado financeiro, e este artigo destaca duas estratégias-chave no uso de reversões de risco de opções de câmbio para negociar grandes pares de moedas. Usando o software de negociação automatizado, podemos ver o desempenho hipotético de tais sistemas e fazer previsões prospectivas em grandes pares de moedas.

Opções de FX Reversões de risco: o que eles são e como podemos usá-los?

Em nosso último artigo do Forex Strategy Corner, discutimos a importância das expectativas de volatilidade no preço de opções de FX e como usá-las na avaliação de condições de mercado. As reversões de risco das opções de FX levam a análise de volatilidade um passo adiante e as utilizam para não prever condições de mercado, mas como um indicador do sentimento em um par de moedas específicas.

Dado que a volatilidade implícita é um dos determinantes mais importantes do preço de uma opção, usamos isso como proxy para a demanda do mercado para uma opção específica. Assim, se compararmos os níveis de volatilidade implícita em uma série de opções, podemos ter uma idéia do sentimento do comerciante em uma direção para um par de moeda específico.

As reversões de risco comparam a volatilidade paga / cobrada sobre as chamadas de dinheiro versus as colocações de dinheiro. Uma opção agressivamente fora do dinheiro (OTM) é muitas vezes vista como uma aposta ou hedge especulativa de que a moeda se moverá bruscamente na direção do preço de exercício. O & ldquo; Volatility Smile & rdquo; trate abaixo da volatilidade e do mdash; nosso proxy para demanda & mdash; para OTM chamadas e coloca.

Os sorrisos de volatilidade mostram com mais frequência que os comerciantes estão dispostos a pagar preços de volatilidade implícita mais elevados à medida que o preço de exercício cresce agressivamente do dinheiro. Posteriormente, estamos interessados ​​na forma relativa da curva; O gráfico acima mostra que os comerciantes de opções estão pagando um prémio de volatilidade significativo para o OTM EURUSD coloca em relação às chamadas equivalentes. Podemos comparar de forma equivalente OTM coloca e liga com um único número: a reversão do risco.

Reversão de Risco = Volatilidade Implícita no OTM Call & ndash; Volatilidade implícita na OTM Put.

Usando as reversões de risco para prever o preço.

Na nossa Previsão Semanal de Opções de FX, usamos Reversões de Risco para avaliar tendências e mudanças nas tendências para pares de moedas principais. No entanto, descobrimos que é um pouco mais difícil usar o número absoluto de Reversão de Risco na criação de estratégias definidas, uma vez que diferentes dinâmicas em pares de moedas compliquem a padronização das regras de estratégia.

Como tal, destilamos o número de reversão de risco em um percentil de 90 dias. Isso nos diz como os comerciantes de Opções FX de alta ou baixa; O sentimento é em relação aos 90 dias de negociação anteriores. Por que 90 dias de negociação? Um estudo do EURUSD descobre que esse período de tempo foi particularmente bem sucedido na escolha de tops e fundos básicos para grande parte de 2009 e 2018.

O gráfico abaixo mostra que o EURUSD definiu vários tops e fundos importantes quando a reversão de risco das Opções FX de 90 dias atingiu 100 e 0 por cento, respectivamente.

Assim, vamos trabalhar esse conceito em duas estratégias distintas que, historicamente, tiveram um sucesso justo em diferentes pares de moedas. Usando o software de negociação algorítmica, baixaremos os dados do FX Options Risk Reversals em arquivos de planilha comuns baseados em texto e os importaremos para o software Strategy Trader da FXCM. Usando esse software, podemos determinar a rentabilidade histórica e a viabilidade teórica de ambas as estratégias propostas.

Estratégia de negociação da gama de Reversões de Risco de Opções Forex.

Regra de Entrada: Quando a Reversão de Risco atinge o percentil inferior 5 nos últimos 90 dias, compre. Se ele atingir o seu 5º percentil superior, venda.

Stop Loss: Nenhum por padrão.

Tire lucros: nenhum por padrão.

Regra de Saída: feche a posição longa se a Reversão de Risco atinge seu percentil 45 ou superior. Cubra a posição curta se a Reversão de Risco atinge seu percentil 55 ou abaixo.

Resultados para Opções de Forex Estratégia de Negociação de Renda de Reversões de Risco.

Como o gráfico do EURUSD sugere acima, esta estratégia tem sido historicamente bastante bem no EURUSD. Através do período de tempo ilustrado, os extremos de reversão de risco em qualquer direção forneceram sinais precisos para reversão e excelentes ferramentas de temporização.

No entanto, uma advertência importante com esses resultados é que os mesmos princípios não funcionam em todos os pares de moedas. Esta estratégia de negociação em escala manteve-se relativamente bem nos pares EURUSD, USDJPY e USDCHF ao longo dos últimos anos de resultados hipotéticos. No entanto, a mesma estratégia usada no par do Libra britânica / Dólar americano viu perdas consistentes e grandes.

A curva de patrimônio hipotético acima enfatiza que a mesma estratégia teria feito muito mal a negociação do par GBP / USD. Pode-se especular sobre por que esse pode ser o caso, mas parece relativamente claro que teríamos precisado de uma abordagem diferente para alcançar os principais balanços neste par de moedas frequentemente volátil. A sua tendência para entrar em tendências prolongadas é talvez uma das razões pelas quais não é adequado para este sistema de estilo "lote". Assim, nos deixamos discutir a nossa segunda estratégia de negociação:

Opções de Forex Estruturas de Reversão de Riscos Estratégias de Negociação.

Regra de Entrada: Quando a Reversão de Risco atinge o percentil 5 ou abaixo, em relação aos 90 dias anteriores, torne-se curto. Se ele atingir o seu 5º percentil superior ou acima, vá por muito tempo.

Stop Loss: Nenhum por padrão.

Tire lucros: nenhum por padrão.

Regra de Saída: Feche a posição longa se a Reversão de Risco atinge seu percentil 70 ou abaixo. Cubra a posição curta se a reversão de risco atinge seu percentil 30 ou acima.

Resultados para Forex Options Reversões de risco Estratégia de negociação Breakout.

Dado que a libra britânica realizou-se especialmente mal com o sistema Range Trading, deve ser relativamente pequena surpresa ver que é um desempenho superior com a estratégia de negociação diferente do estilo Breakout.

A curva de negociação acima, honestamente, parece muito boa para ser verdade, já que a estratégia tem hipoteticamente uma negociação de desempenho verdadeiramente impressionante no par GBP / USD. E embora o desempenho passado nunca seja uma garantia de resultados futuros, tais ganhos consistentes sugerem que há mais ganhos do que pura coincidência.

A estratégia tem desfrutado de períodos semelhantes de desempenho superior com o par de moedas do Dólar australiano / Dólar americano, mas nenhuma curva de ações parece tão boa quanto o GBPUSD.

A queda súbita no desempenho na curva de patrimônio da AUDUSD enfatiza que nada funciona o tempo todo, e certamente essas estratégias foram desenvolvidas com o benefício de retrospectiva. No entanto, as regras relativamente intuitivas por trás das estratégias devem conter alguma verdade. Tentar quantificar parâmetros de negociação exata é consistentemente difícil, e desenvolver algo que funciona bem como um sistema completamente automatizado está longe de ser uma tarefa direta.

As reversões de risco, no entanto, mostram alguma promessa usando diferentes estilos de negociação nos principais pares de moedas, e isso sugere que podemos usá-lo como outro indicador de confirmação no tempo de negociação de swing de prazo médio a longo prazo.

Veja as atualizações sobre as Reversões de Risco de Opções FX e esses dois estilos de negociação todas as quartas-feiras na Seção Técnica do DailyFX & rsquo; s. Relatórios passados ​​e futuros aparecerão sob o & ldquo; Forex Options Weekly Forecast & rdquo ;.

Ver artigos anteriores desta série:

Clique na guia abaixo que lê & ldquo; Artigos anteriores do Forex Strategy Corner & rdquo; .

Escrito por David Rodr & iacute; guez, estrategista quantitativo para DailyFX.

Para ser adicionado à lista de distribuição de e-mail deste autor, envie um e-mail para drodriguez @ dailyfx com subject line & ldquo; Distribution List & rdquo ;.

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Estratégias de opções profissionais: examinando opções de Forex.

Como as opções comerciantes olham suas carteiras? Os gerentes profissionais possuem inúmeras estratégias e técnicas de opções que usam ao gerenciar uma carteira de opções e posições de caixa. Este artigo descreve algumas dessas técnicas e estratégias.

Estratégias de opção.

Há uma série de estratégias de opções que um comerciante profissional pode usar, incluindo o uso das opções & ldquo; Greeks & rdquo; para gerenciar uma carteira de opções e posições de caixa. Aqui vamos examinar um método comumente empregado nos mercados de opções cambiais (Forex). Naturalmente, diferentes comerciantes usam técnicas diferentes de acordo com seus vários estilos de gerenciamento.

Estratégias de opções: gregos, avançados e riscos.

Avaliação de risco.

Neste caso, vamos nos concentrar nas opções & ldquo; Stepladder & rdquo; relatório, gerado pela maioria dos sistemas de gerenciamento de risco de opção. Ao gerenciar um portfólio de opções, é inconveniente e ineficiente pensar neles individualmente. Na verdade, o comerciante de opções de Forex de um banco comercial pode ter centenas ou milhares de posições de opções com vencimentos diferentes em seu portfólio em um determinado momento. Além de sua posição de opções, o comerciante de opções também terá posições de caixa. Portanto, existe uma necessidade definitiva de um mecanismo para descrever o risco na posição em qualquer ponto no tempo e para uma determinada taxa subjacente ou spot.

Com a maioria das estratégias de opções, em um nível básico, existem três tipos de risco para o qual o portfólio de opções está exposto: movimentos na taxa spot, convexidade e volatilidade implícita. O hedge Delta pode ajudar a garantir contra a exposição de uma opção individual a pequenas mudanças na taxa spot. Nós também sabemos que o valor delta para uma opção individual mudará à medida que a taxa do ponto muda, principalmente por causa da maneira como o preço da opção reaja às mudanças na taxa do local subjacente. Isso é representado na opção & rsquo; s & ldquo; gamma & rdquo; valor. Nós também sabemos que o valor da opção & rsquo; s variará com as mudanças na volatilidade implícita, que o mercado atribui a uma maturidade e greve particulares.

Opções de câmbio estrangeiro.

Para estratégias de opções envolvendo uma opção Forex, estamos falando de opções em uma frente. Um adiantamento obriga o comprador a trocar uma moeda por outra a uma taxa pré-estabelecida para uma data de entrega específica. Por exemplo, uma grande empresa de consultoria pode entrar em um contrato em 5 de janeiro que lhe pague US $ 10 milhões de dólares por entrega em sua conta em dólares americanos por qualquer valor que a moeda valha em 2 de fevereiro. Se o mercado estiver trabalhando a seu favor, eles pode querer bloquear a taxa de câmbio atual usada em 2 de fevereiro. Se a taxa spot for 1,50, isso pode implicar uma taxa para 2 de fevereiro de 1.5010. A diferença, 0.0010, é chamada de & ldquo; forward premium. & Rdquo; O prémio a termo é determinado pela arbitragem da taxa de juros e é sensível à diferença nas taxas de juros entre o Canadá e os Estados Unidos. A empresa de consultoria vende dólares norte-americanos para o ABC Bank para o valor de 2 de fevereiro em 1.5010. Então, em 2 de fevereiro, deve entregar US $ 10 milhões de dólares na conta do dólar norte-americano do ABC, em troca do qual o Banco ABC entregará US $ 15,010,000 dólares canadenses para a conta do dólar canadense da firma de consultoria para o valor de 2 de fevereiro, independentemente de a taxa de câmbio spot no dólar canadense prevalecente.

Uma opção de Forex é uma opção em uma vantagem porque dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de trocar, neste caso, US $ 10 milhões de dólares americanos pelo valor de 2 de fevereiro em uma taxa (ou preço de exercício) de 1.5010. Se, em 1º de fevereiro, o dólar canadense for mais fraco do que 1.5010 (ou seja, a taxa de câmbio é maior que 1.5010), a empresa de consultoria pode deixar a opção caducar e trocar seus dólares americanos pela taxa spot vigente para o valor de 2 de fevereiro. (Observe que o dólar canadense tem um dia de liquidação entre a transação e a entrega). Nesse caso, o 1 de fevereiro é a data de maturidade da opção ñs.

Forex Stepladder.

Como uma opção de câmbio é uma opção em uma frente, também é sensível a mudanças no diferencial de taxa de juros. O revendedor de opções irá gerar um relatório Stepladder para caracterizar a exposição do seu portfólio às mudanças na taxa spot, assumindo que o diferencial da taxa de juros para todos os vencimentos permanece o mesmo e que as volatilidades implícitas permanecem as mesmas. Spot é de 1,50. O relatório é gerado ao longo de um horizonte de um dia. Lucros e Perdas (P / L), Delta, Gamma e Vega são todos denominados em dólares norte-americanos.

Como interpretamos esse relatório Stepladder? Primeiro, vamos considerar o fato de que esse relatório é gerado ao longo de um horizonte de um dia. Sabemos de imediato que, se o local ficar em 1.50 sem se mudar no próximo dia de negociação, teremos perdido US $ 11.256. Este número é o & ldquo; tempo decay & rdquo; para o portfólio de opções. A decadência do tempo inclui a variação total do valor de todas as opções da carteira, atribuíveis aos seus prazos, sendo menor em um dia. Também inclui o custo do financiamento de nossas posições. (Se pedirmos dinheiro para comprar opções, devemos pagar juros sobre esses saldos). Todas essas considerações informam as estratégias das opções.

A posição possui um delta de US $ 3.120.556 a uma taxa pontual de 1,50. Se os negócios spot forem mais altos (digamos até 1.5100 durante o dia de negociação), o portfólio receberá dólares mais longos. Poderíamos reequilibrar dinamicamente o hedge delta do portfólio em 1,51 vendendo US $ 6.325.789, o que nos tornaria neutros dota em 1.5100. Deve detectar subseqüentemente recuar de volta para 1.5000, o portfólio agora será curto $ 3.205.233 (a diferença entre $ 6.325.789 e $ 3.120.556). Comprar de volta $ 3,205,233 nos torna de novo neutros novamente.

No final do dia, comparamos o número de P / L implícito na taxa de fechamento do spot (por exemplo, ($ 16.742) a uma taxa spot de 1.4800) ao P / L de negociação no local que ganhamos ao reequilibrar dinamicamente a cobertura. Felizmente, o número líquido é positivo.

Existem diferentes maneiras de relatar a gama com base nas estratégias de opções. Neste relatório Stepladder, a gama relatada é a diferença entre a posição atual do ponto e a posição spot do portfólio para uma taxa spot que é 0,0050 maior. Parece que somos uma longa opção que expira amanhã com uma greve em algum lugar entre 1.4950 e 1.4900. Podemos inferir isso por causa do salto discreto na posição spot em mais de US $ 10.000.000 entre esses dois níveis spot. É compensado por nossa posição curta em outra opção que expira amanhã com uma greve entre 1.4900 e 1.4850, sugerida pelo salto discreto na posição spot de mais de US $ 10.000.000 entre esses dois níveis spot. Esse fenômeno é chamado de "risco de ataque" e rdquo; ou & ldquo; pin risk. & rdquo; Quando temos duas opções que expiram no mesmo dia com ataques semelhantes, mas não idênticos, pode ser muito difícil gerenciar a posição total do delta no final do prazo se o local estiver próximo a qualquer das duas greves.

Finalmente, existe o & ldquo; vega & rdquo; valor. Em 1.5000, se a curva de volatilidade implícita do dólar canadense se deslocou de forma paralela em 1 vol (ou seja, por 1 desvio padrão anualizado), a carteira ganharia US $ 36.112, mesmo que o local não se movesse. Claro, se o ponto não está em movimento, então, é mais provável que a volatilidade implícita seja menor, o que agrava o problema de deterioração do tempo do portfólio.

Estratégias de opção Conclusão.

Os comerciantes de opções profissionais usam uma variedade de técnicas de gerenciamento em combinação com estratégias de opções para gerenciar e proteger dinamicamente o risco, prever e avaliar a volatilidade e descrever a exposição às mudanças nas taxas spot.

- Artigo por Chand Sooran, Point Frederick Capital Management, LLC.

Chand Sooran.

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Opções de Forex - Estratégias Straddle e Strangle.

Opções Forex & # 8211; Straddle e Strangle.

Para muitos investidores, o trading de opções de Forex apresenta uma ótima maneira de aumentar os lucros, além de minimizar o risco para seu portfólio. A maioria dos participantes do mercado envolvidos em hedging (o ato de minimizar o risco) são empresas que estão envolvidas na importação e exportação e que desejam garantir futuras taxas de câmbio. Por outro lado, os especuladores (investidores que buscam aumentar o lucro) usam opções de divisas para lucrar tanto em tendências como em mercados variados.

Os comerciantes de Forex podem usar dois tipos de opções: opção de pagamento único (SPOT) e opção de chamada / colocação. A opção call / put funciona muito como opção de estoque e é mais comum entre as duas. Por outro lado, as opções SPOT permitem uma maior flexibilidade para os comerciantes, porque existem várias maneiras de ganhar renda desta forma. No momento, existem vários tipos de opções SPOT - padrão, o não toque (o comerciante obtém o pagamento se o preço de operação não for atingido), um toque (toca um dos preços de operação estabelecidos), um toque duplo, o dobro sem toque e o ponto digital (os preços do mercado estão acima ou abaixo do preço de exercício).

Para este artigo, discutiremos as duas estratégias de negociação que podem ser usadas para as opções tradicionais de chamada / colocação (mais conhecidas como opções de baunilha) - estratagema e straddle estratégias.

A Straddle Stratégia.

Em uma estratégia de estrondo, muitas vezes referida como a longa distância, o investidor tem que comprar o mesmo número de chamadas de dinheiro (ATM) e colocar opções com o mesmo preço de exercício e o mesmo prazo de validade. Essa estratégia de negociação é mais útil em mercados altamente voláteis, onde é provável que seja necessário um grande movimento.

Enquanto um estrondo tem muitas vantagens, ele também tem suas próprias desvantagens. Por um lado, é mais caro em comparação com a simples compra de peças ou chamadas, pois oferece seguro para investimentos. Seu risco máximo pode ser calculado adicionando o custo de compra dos dois contratos de opções. Se as taxas de câmbio não se movem e a volatilidade é próxima a nada, o investidor perderá. O investidor pode lucrar se o mercado se mover para cima ou para baixo.

Quando se trata do straddle, o tempo é importante. O investidor precisa considerar todos os fatores, incluindo análise técnica e resultados de análise fundamental, comunicados de imprensa e muitos outros. Comerciantes experientes sugerem investimentos de longo prazo para dar ao mercado tempo suficiente para se mover.

A Strangle Strategy.

Das duas estratégias mencionadas neste artigo, a estratégia strangle é considerada mais conservadora. Como o straddle, a estratégia strangle também aproveita as condições de mercado altamente voláteis. Outra semelhança é que exige a compra do mesmo número de opções de colocação e chamada. Ao contrário de um straddle, no entanto, a estratégia strangle tem preços de ataque diferentes, mas as opções expiram ao mesmo tempo. Também é mais barato do que um estrondo porque as opções de colocação e chamada estão fora do dinheiro (OTM).

A estratégia usada quando o investidor está esperando um forte aumento nos preços, mas é incerto com a direção que levará. Para lucrar com esta estratégia, o mercado deve se mover em qualquer direção, e o movimento deve exceder o custo de compra da outra opção.