Opções de troca por muito tempo

Opções de colocação.

Long Put, Long a Put Option.

O que isso significa ser Long a Put?

Definição de Long Put:

Um investidor diz ser uma longa opção quando ele comprou uma opção de venda e atualmente possui a colocação. O termo "longar" refere-se à compra de uma segurança, e aplica-se a ser longa, uma longa chamada e uma longa colocação. Quando você aguarda muito, espera que o preço do estoque ou índice subjacente caia abaixo do preço de exercício da opção de venda. Quando o preço das ações está acima do preço de exercício, a opção de longo prazo é "fora do dinheiro". Quando o preço das ações está no preço de exercício, a opção de longo prazo é "no dinheiro". E quando o preço das ações está abaixo do preço de exercício, a opção de longo prazo é "no dinheiro".

Exemplo de colocação longa.

Ser longa uma opção de colocação é o oposto de ser "curto". A pessoa que compra a opção de venda tem uma posição longa, mas a pessoa que vendeu ou escreveu a colocação é "short a put".

A pessoa que é "longa colocada" quer que o preço das ações caia para US $ 0 para que seu lucro seja maximizado. A pessoa que é vendida ou escreveu o put e é "short a put" quer que o preço das ações permaneça ou vá acima do preço de exercício para que a opção de venda expire sem valor.

Exemplo de ser uma longa colocação: suponha que YHOO esteja em US $ 40 e você acha que o preço das ações da YHOO vai descer para US $ 40 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar a opção YHOO 40 Put. Uma vez que você possui a opção de venda YHOO $ 40, você é dito ser "muito tempo" no YHOO. A opção de venda do vendedor da YHOO, de quem você comprou, diz ser "curta".

Dica de troca de opções de chamada e colocação: é melhor ser usado quando você espera uma grande queda no preço do estoque subjacente. Os maiores movimentos de preços em uma base percentual geralmente ocorrem no tempo em que a empresa divulga seus ganhos. Quatro vezes por ano as empresas lançam suas demonstrações financeiras trimestrais. Se você acha que uma empresa vai liberar ganhos muito ruins, então vá muito tempo!

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):

Tutorial básico de opções.

Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las apropriadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.

Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.

opçõesXpress & raquo; Stocks, Opções e amp; Futuros.

Shortish Option Strategies & raquo; Long Put.

Agora, vamos imaginar que você tem um forte sentimento de que uma determinada ação está prestes a se mover para baixo.

Antes de surgir a existência, sua única alternativa era vender o estoque de curta. O estoque de venda a descoberto é uma estratégia incrivelmente arriscada. Se o estoque se mover mais alto, sua perda seria teoricamente ilimitada. Ao invés de abrir-se a um risco enorme, você poderia comprar puts (o direito de vender o estoque a um preço fixo).

Vamos ver uma opção de exemplo. A Cisco (CSCO) está negociando em US $ 16,07. As peças do JUN 15 estão sendo negociadas por US $ 0,55. Por US $ 55, você pode comprar um JUN 15 colocado (100 ações x $ 0,55). Uma vez que cada contrato controla 100 ações, agora você tem o direito de vender 100 ações em US $ 15 por ação. Se o estoque permanecer em US $ 15,00 antes da expiração da opção, o máximo que você poderia perder é seu investimento inicial de US $ 55.

Por outro lado, se o estoque cai para US $ 11 no vencimento, o valor do JUN 15 será de US $ 4 (preço de exercício: US $ 15, preço atual das ações: US $ 11). Neste ponto, a sua colocação vale US $ 400 (US $ 4 e times, 100 partes). Depois de subtrair o custo do prémio pago e antes das comissões, o seu ganho é de US $ 345, um ganho de 627% em seu investimento.

Para alcançar o mesmo ganho de porcentagem em um estoque típico, um estoque de US $ 100 teria que aumentar em valor para quase US $ 800 por ação. Escusado será dizer que isso não acontece todos os dias.

Para ver melhor a alavancagem das opções, vejamos novamente os retornos em porcentagem.

Agora, vamos ver o que acontece se o estoque surgir inesperadamente.

Se você vendeu o estoque curto em US $ 15, pensando que iria descer, e aumentou rapidamente para US $ 20, você pode comprar o estoque e limitar suas perdas. Nesse caso, você perderia US $ 500 (100 partes & times, $ 5 partes). É também fácil ver que isso poderia piorar. O estoque poderia continuar escalando indefinidamente. Se você tivesse comprado as peças ao invés de vender o estoque curto, sua perda seria limitada ao preço da colocação neste caso $ 55.

Para obter lucros, o comprador dessas opções deve ter razão sobre o movimento de preço do estoque e o período em que ele ocorrerá. Se o estoque não fizer o seu movimento antes que as opções expirem, eles expirarão sem valor. Enquanto um acionista está preocupado com a direção do mercado, o prazo não é crítico porque o estoque não tem uma data de validade. Você pode armazenar um estoque por décadas. Você pode fazer o mesmo com as opções. Com exceção do LEAPS (contratos de opções de longo prazo), a maioria das opções expira em questão de meses.

Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.

&cópia de; 2017 Charles Schwab & amp; Co., Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC.

Long Put.

O que é um "Long Put"

Uma longa colocação é uma estratégia de opções em que uma opção de venda é adquirida como uma jogada especulativa em uma desaceleração no preço do patrimônio ou índice subjacente. Em um longo comércio, uma opção de compra é comprada no intercâmbio aberto, com a esperança de que o estoque subjacente caia no preço, aumentando assim o valor das opções, que são "mantidas por muito tempo" no portfólio. Uma opção de venda longa também poderia ser usada para proteger uma posição de estoque longo.

BREAKING Down 'Long Put'

Long Put Strategy vs. Shorting Stock.

Uma longa colocação é uma estratégia favorável para os investidores mais baixos, ao invés de vender ações curtas. Uma posição curta em ações teoricamente tem risco ilimitado, uma vez que o preço das ações não tem cobertura positiva. No entanto, uma posição de estoque curto tem potencial de lucro limitado, uma vez que um estoque não pode cair abaixo de US $ 0 por ação. Uma opção de venda longa é semelhante a uma posição de estoque curto porque os potenciais de lucro são limitados. No caso de uma posição de curto estoque, o lucro máximo do investidor é equivalente ao preço de venda inicial. No entanto, o lucro máximo de uma opção de venda longa é equivalente ao preço de exercício menos o prêmio pago pela opção de venda.

A estratégia de longa colocação representa uma alternativa para simplesmente vender um estoque curto, depois comprá-lo de volta com lucro se a ação cair no preço. As opções podem ser favorecidas por curto prazo devido ao aumento da liquidez, especialmente para ações com flutuadores menores, ou devido ao aumento da alavancagem e uma perda máxima limitada, uma vez que o investidor não pode perder mais do que os prêmios pagos. O lucro máximo também é limitado e equivalente ao preço de exercício menos o prêmio pago pela opção de venda.

Opções de colocação longa para Hedge.

Uma opção de venda longa também poderia ser usada para proteger contra movimentos desfavoráveis ​​em uma posição de estoque longo. Esta estratégia de cobertura é conhecida como uma colocação protetora, ou casada.

Por exemplo, suponha que um investidor tenha 100 ações do hipotético conglomerado EFF Corp. ao preço de US $ 25 por ação. O investidor é otimista no estoque, mas teme que o estoque possa cair no próximo mês. Portanto, o investidor compra uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 20, que expira em um mês. O hedge do investidor reduz a perda para US $ 500, ou 100 * (US $ 25 a US $ 20), menos o prémio pago pelas opções de venda. Por outro lado, se o investidor sofreu baixos no curto prazo e não possuía ações da empresa, o investidor poderia ter adquirido uma opção de venda na EFF Corp.

Opção de colocação.

Uma opção de venda é um contrato de opção em que o titular (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de vender uma quantidade especificada de uma garantia a um preço específico (preço de exercício) dentro de um período de tempo fixo (até o vencimento) .

Para o escritor (vendedor) de uma opção de venda, representa uma obrigação de comprar o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O escritor de opção de venda é pago um prêmio para assumir o risco associado à obrigação.

Para opções de compra de ações, cada contrato cobre 100 ações.

Opções de compra de compra.

Pôr a compra é a maneira mais simples de trocar opções de venda. Quando o comerciante de opções é de baixa em segurança específica, ele pode comprar opções de venda para lucrar com um slide no preço do ativo. O preço do ativo deve se mover significativamente abaixo do preço de exercício das opções de venda antes da data de validade da opção para esta estratégia ser lucrativa.

Um exemplo simplificado.

Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja negociando em US $ 40. Um contrato de opção de venda com um preço de exercício de US $ 40 que expira no prazo de um mês é com um preço de US $ 2. Você acredita firmemente que o estoque da XYZ diminuirá drasticamente nas próximas semanas após o relatório de ganhos. Então você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de $ 40 XYZ put cobrindo 100 ações.

Digamos que você estava no local e o preço do estoque XYZ mergulha em US $ 30 depois que a empresa reportou ganhos fracos e baixou sua orientação de lucros no próximo trimestre. Com este crash no preço do estoque subjacente, sua estratégia de compra de compra resultará em um lucro de US $ 800.

Vejamos como obtemos essa figura.

Se você exercesse sua opção de venda após ganhos, você invoca seu direito de vender 100 ações do estoque XYZ em US $ 40 cada. Embora você não possua nenhuma participação da empresa XYZ neste momento, você pode facilmente ir ao mercado aberto para comprar 100 ações em apenas US $ 30 por ação e vendê-las imediatamente por US $ 40 por ação. Isso lhe dá um lucro de US $ 10 por ação. Uma vez que cada contrato de opção de compra abrange 100 ações, o valor total que receberá do exercício é de US $ 1000. Como você pagou US $ 200 para comprar essa opção de venda, seu lucro líquido para todo o comércio é de US $ 800.

Esta estratégia de opção de colocação comercial é conhecida como a estratégia de longo prazo. Veja nosso artigo de estratégia longa para uma explicação mais detalhada, bem como fórmulas para calcular o lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio.

Picos de proteção.

Os investidores também compram opções de venda quando desejam proteger uma posição de estoque longo existente. As opções de emprego empregadas desta maneira também são conhecidas como poupanças de proteção. O portfólio completo de ações também pode ser protegido usando o índice coloca.

Opções de venda de venda.

Em vez de comprar opções de venda, também é possível vender (escrever) com lucro. Coloque os escritores de opções, também conhecidos como vendedores, vendem opções de venda com a esperança de que eles expiram sem valor, de modo que possam cobrar os prêmios. A venda coloca, ou coloca a escrita, envolve mais riscos, mas pode ser rentável se for feito corretamente.

Coberto Coloca.

A opção de colocação escrita é coberta se o escritor de opção de venda também é curto na quantidade obrigatória da segurança subjacente. A estratégia de escrita de escrita coberta é empregada quando o investidor é descendente no subjacente.

Naked Puts.

O short put está nu se o editor de opções de venda não cortou a quantidade obrigatória do título subjacente quando a opção de venda é vendida. A estratégia de escrita desnuda é usada quando o investidor é otimista no subjacente.

Para o paciente investidor que é otimista em uma determinada empresa para o longo prazo, a escrita de peças nuas também pode ser uma ótima estratégia para adquirir ações com desconto.

Coloque Spreads.

Um spread é uma estratégia de opções em que o mesmo número de contratos de opções de compra são comprados e vendidos simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com preços de exercício diferentes e / ou datas de vencimento. Os spreads de propagação limitam a perda máxima do operador da opção à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo.

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